瑞银：维持快手-W(01024.HK)“买入”评级，目标价由95港元上调至104港元

　　瑞银发布研究报告称，维持快手-W(01024.HK)“买入”评级，目标价由95港元上调至104港元。快手在电商和广告市场份额增长，以及良好的成本控制执行力推动下，基本面将超过同行，且估值合理。

　　中信证券：维持美团(03690.HK)评级买入 目标价259港元

　　中信证券发表报告，6月局部疫情拐点出现后，美团业务恢复良好，预计次季核心经营指标好于预期，料收入按年增12.8%，经调整经营亏损收窄至27.9亿元人民币。美团次季外卖日均订单量料按年增2.5%、变现率13.3%。虽然7月初疫情有所反复但仍难抵暑期外卖旺盛需求，预计需求将延续6月以来增势，维持第三季双位数以上的外卖订单增速预测。长期而言，该行指局部疫情推动用户线上消费习惯强化的逻辑不变，稳经济、稳就业的市场环境下，以美团为代表的平台经济对消费复甦的重要性已获认可，维持对公司价值的判断，评级买入，目标价259港元。

　　大和：上调药明康德目标价5%至200港元，维持买入评级

　　大和发表研报指，药明康德（603259）(2359.HK)调整其全年业绩指引，收入增长由65-70%上调至68-72%，以反映强劲增长动能。该行维持其“买入”评级，H股目标价由190港元上调5.26%至200港元。

　　该行预计公司上半年收入同比升73.29%至177.6亿元，纯利按年升73.3%至46.4亿元，创新历史新高。该行指，虽然生物科技行业正面对资本市场的挑战，药明康德未有减慢扩张的速度，预期公司有机会可获得更多订单。该行将其2022-24年每股盈利预测上调4-9%。

　　瑞信：调高长飞光纤（601869）光缆目标价近31%至17.8元及重申“跑赢大市”评级

　　瑞信报告指，抖客网，看到电信光纤业务持续改善及集团供需持续趋稳，加上海外需求强劲，国内甚至出现供应短缺情况，调高长飞次季收入及纯利增长3.4%及18.3%，至分别为30.38亿元人民币及2.22亿元人民币。

　　同时，调高公司未来三年每股盈测14%、9%及9%，以反映因需求优于预期及产品组合改善，料收入及利润率上升。

　　富国银行：将微软目标价下调至350美元 维持超配评级

　　富国银行分析师Michael Turrin将微软的目标价从400美元降至350美元，并保持对该股的超配评级。Turrin承认，进入Q4的形势非常复杂，预示衰退环境的关键早期指标变得越来越明显。

　　虽然这些宏观挑战可能会使微软业务的各个细分领域面临风险，并遏制其最近的一些令人印象深刻的增长，但Turrin认为，目前的环境影响并没有改变微软的基本价值主张或竞争定位的任何因素。此外，如果市场低迷导致全球企业必须整合IT支出，他认为微软是最有能力获得份额增长的公司之一。

　　大行研究

　　汇丰研究：若内地政策显著放松 建立仓位迎内房涨势属合理

　　汇丰研究发表研报，指出若内地政策显著放松，投资者为房地产股潜在广泛反弹作准备亦属合理，从回报角度来看，较大范围的配置策略可以更好地捕捉升势最强的股份，同时对冲个别房企的违约风险。该行表示，国企背景中长期看好中国海外发展(00688.HK)及华润置地(01109.HK)，而民营企业中则看好旭辉控股(00884.HK)及碧桂园(02007.HK)。